Politique ESG, gérance et engagement

Du point de vue de Applied Research (AR) les facteurs Environnement, Social et Gouvernance (ESG), basés sur le cadre de matérialité SASB, peuvent affecter la performance de l’investissement à long terme. Ceux-ci nécessitent une prise en compte appropriée, afin de protéger l’investissement du client. AR est d’avis qu’une activité socialement responsable devrait réduire la responsabilité potentielle et donc être un facteur supplémentaire qui oriente les normes de gestion des risques et de vote par procuration de AR.

1. Un cadre de gestion des risques ESG basé sur les directives SASB

Le cadre ESG de la firme fait partie du processus de gestion de risque. Ce cadre basé sur la recherche fondamentale utilisant la matrice de facteurs matériels SASB vise à permettre l’identification de potentiels signaux d’alerte. Ces signaux peuvent être identifiés pour des sociétés œuvrant dans certains secteurs ou sous-secteurs. La recherche incorpore ces principes ESG, et vise à surveiller adéquatement les facteurs matériels spécifiques à une industrie et un secteur. Ce cadre est basé sur l’analyse fondamentale des facteurs matériels de la matrice de matérialité SASB. Le lien pour la carte de matérialité : https://materiality.sasb.org/. Chaque membre de l’équipe d’investissement de AR, incluant le Chef des placements et la présidente-directrice générale de AR, sont redevables quant à l’exécution du cadre de gestion ESG de AR.

2. Processus de sélection de AR

Exclusion des titres fortement cycliques. En raison de cette aversion face à l’investissement dans les titres de société œuvrant dans les secteurs fortement cycliques ainsi que ceux basés sur les commodités, (principe fondamental de l’approche d’investissement), l’ensemble des stratégies AR comporteraient de façon inhérente, une exposition relativement minimale aux sociétés impliquées avec les combustibles solides, les émissions de dioxyde de carbone et gaz à effet de serre.

3. Gouvernance Corporative

De plus, le troisième critère du processus d’investissement soit l’analyse historique de la gestion opérationnelle de la direction, pourrait inclure certains facteurs de gouvernance similaires à la matrice de matérialité SASB pour une entreprise dans un secteur spécifique.

4. Filtre éthique

Applied Research offre deux stratégies comportant l’ajout d’un filtre additionnel « éthique », superposé aux deux stratégies mentionnées (ARI Global and ARI Global Opportunities). Ceci s’ajoute au cadre de recherche ESG basé sur la matrice de facteurs matériels SASB pour des fins de gestion de risque. Ces deux stratégies incorporent aussi un filtre ESG spécialisé de produit qui interdit l’investissement dans les titres de société œuvrant au sein (et qui obtiennent un pourcentage important de leurs ventes) de secteurs prédéfinis. Ces activités bannies comprennent le secteur du divertissement pour adultes, alcool, armes-à feu-, les jeux de hasard et le secteur du tabac.

5. Supervision ESG et engagement – Vote par procuration et engagement des fournisseurs

  1. Vote par procuration – La politique d’AR est de soumettre les votes par procuration (ou voter) systématiquement en faveur des considérations ESG. Du point de vue d’ARI les facteurs ESG basés sur le cadre de matérialité SASB peuvent affecter la performance de l’investissement à long terme et nécessitent une prise en compte appropriée afin de protéger l’investissement du client. AR est d’avis qu’une activité socialement responsable devrait réduire la responsabilité potentielle et donc être un facteur supplémentaire qui oriente les normes de gestion des risques et de vote par procuration de AR.
  2. La firme est activement engagée dans un facteur matériel tel qu’indique par SASB dans le secteur de la gestion d’actifs
  3. ARI vise à s’engager avec les fournisseurs afin de promouvoir la diversité et l’inclusion dans le secteur de la gestion d’actifs. Cela inclut la diversité des fournisseurs tels que les courtiers appartenant à des minorités par exemple. L’équipe soutient également les organisations qui font la promotion de la diversité et l’inclusion dans le secteur de la gestion d’actifs.