Approche d’investissement

  • Suite à une présélection quantitative qui réduit de manière significative l’univers des titres, le groupe s’appuie sur une méthode rigoureuse de recherche fondamentale interne de premier ordre afin d’identifier les opportunités de placement.
  • La construction du portefeuille, la réévaluation des positions ainsi que la gestion du risque  font partie intégrante de notre approche
  • La recherche fondamentale interne est basée sur une approche disciplinée et rigoureuse, caractérisée par quatre piliers essentiels incluant : le taux de croissance, l’évaluation de la position concurrentielle et barrières  à l’entrée, l’analyse du mode de gestion et de la direction, ainsi que  l’évaluation intrinsèque du titre.

    1. Croissance

      • Taux de croissance minimum du chiffre d’affaire de 4% et taux minimum de croissance des profits par action de 5 à 10%

    2. Évaluation de la position concurrentielle et barrières à l’entrée

      • Analyse rigoureuse de l'industrie afin d’identifier les avantages concurrentiels et les obstacles à l'entrée
      • Analyse détaillée des barrières à l'entrée afin d’assurer la solidité et la durabilité du modèle d’affaires

    3. Évaluation de la direction de l’entreprise

      • Évaluation de l’historique de la gestion opérationnelle
      • Analyse de l’allocation du capital par la direction
      • Validation du processus d’analyse basé sur une recherche sur le terrain et constatations empiriques

    4. Évaluation

      • La méthode d’évaluation intrinsèque du titre est essentiellement basée sur le flux monétaire.
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